股市技術分析學習系列三：訊號維度 (Signal) - 如何捕捉股價回測後的「短線轉折點」？

核心目標：在「結構安全」的前提下，利用 KD、RSI 等動能指標，精確找到最佳入場點與動能衰竭的停利點。

一、 承上啟下：結構是「許可證」，訊號是「按鈕」

我們在上一篇《結構維度》中確立了「結構優先」的紀律：股價必須站穩 MA60（中期多頭結構），這是我們被允許進場的「綠燈許可證」。

但是，當股價回測到 MA60 附近時，你如何確定它會反彈，而不是假裝支撐後跌破？

像我就在遠雄港上狠狠摔了一跤：當股價跌破 MA60 結構安全線時，我因為人性（忙碌、忘記、不甘心）而延遲執行止損，導致獲利回吐甚至虧損。這證明了結構是多麼重要。

訊號維度就是為了解決這個問題！它利用指標捕捉股價在極短線內的「動能」，告訴你：「買盤力量已經重新啟動，現在就是按下買入按鈕的最佳時機。」

二、 核心訊號一：KD 指標 (隨機指標)

KD 指標是衡量股價在某一週期內相對高低位置的動能指標，是判斷短線買賣盤轉折的核心工具。

KD 組成	代表意義	紀律心理學解讀
K 值（快線）	短期變化速度，反應最靈敏。	市場情緒的瞬間爆發力。
D 值（慢線）	K 值的平滑移動平均，變化較慢。	短期市場情緒的共識趨勢。

🎯 紀律買入：結構支撐下的「低檔黃金交叉」

• 黃金交叉 (K值上穿D值): K 線從下方穿越 D 線，代表短期買盤力量瞬間增強，從低迷轉強。

• 紀律執行： 必須在結構安全區（如股價回測 MA20 或 MA60）的支撐區，等待 KD 出現低檔黃金交叉，這才是有效的「訊號確認」買點。

• 陷阱提醒： 如果在 MA60 下方看到 KD 黃金交叉（就像我們之前觀察到的聯強），那只是空頭趨勢中的反彈，請勿入場！

🎯 紀律賣出：訊號性停利或移動止損

• 死亡交叉 (K值下穿D值): K 線從上方跌破 D 線，代表短期上漲動能衰竭。

• 紀律執行： 當股價在高檔區域（RSI > 70 或目標價附近）出現死叉，應視為短線動能不足，考慮訊號性停利或移動止損。

三、 核心訊號二：MACD 指標 (趨勢動能)

MACD（移動平均聚散指標）是衡量兩條不同速度均線的動能差異，用來判斷趨勢的強度與持續性。它反應比 KD 慢，但訊號更為穩定。

🎯 紀律應用：零軸與柱狀體的趨勢確認

1. 指標核心： MACD 由快線 (DIF) 減去慢線 (MACD) 得出，其快慢線的運行，與均線排列的趨勢原理相似。

2. 多頭確認： MACD 線在零軸上方，柱狀體翻紅→ 中期多頭趨勢成立且動能增強。

3. 趨勢衰竭： 柱狀體由紅轉綠，代表多頭趨勢的動能開始衰竭，應視為警惕。

• 紀律： MACD 應用於確認大趨勢是否仍在加速，而 KD 應用於尋找回測支撐時的短線轉折點。如果 MACD 已在零軸下方（空頭趨勢），則 KD 的金叉訊號將直接被結構維度否決。

四、 核心訊號三：RSI 指標 (相對強弱指標)

RSI 衡量的是股價在一個週期內「上漲總強度」與「下跌總強度」的比例，它更直接地告訴我們市場是否已經「過度貪婪」或「過度恐慌」。

🎯 紀律應用：動能衰竭的「頂背離」

1. 超買/超賣區的風險警示：

   • RSI > 70： 極度超買，情緒過熱，應準備停利或移動止損。

   • RSI < 30： 極度超賣，情緒過度恐慌，潛在底部將近。

2. 頂背離 (Divergence)：

   • 定義： 當股價創下新高，但 RSI 卻沒有創下新高時。

   • 心理學： 這表示股價拉升的動能已在衰竭，主力是用較少的資金在拉尾盤。

   • 紀律執行： 這是極強烈的停利訊號，即使 2份風險單位 目標未到，也應考慮離場，保護已實現利潤。

五、 實戰案例結合：尋找「結構良好」下的完美回測點

我們必須明確區分兩種情境：

情境	均線排列樣貌	紀律判斷	風險報酬比
強勢排列	MA5高於MA10高於MA20高於MA60 (全部向上)	追高有風險。 股價距離 MA60 止損線太遠，風險報酬比 不佳，非最佳買點。	差
回測買點	MA60向上 → 股價拉回測試 → MA10暫時低於MA20	最佳入場區。 結構 (MA60) 仍是綠燈，但股價回到低風險的支撐線，風險報酬比 極佳。	極佳

🎯 完美入場條件（回測買點）範例：

假設一檔「A股」：

1. 結構濾網（綠燈）： A 股股價已經在 MA60 上方運行數月，且 MA60 持續上揚，中期趨勢無虞。

2. 回測機會： 股價先前處於強勢排列，但因漲多而健康地拉回測試 MA20 支撐線。此時短線 MA10 已向下，暫時破壞了強勢排列，這正是我們尋找的低風險時機。

3. 最佳買點： 當股價回測到 MA20 支撐線，且未跌破 MA60 結構防線時，我們等待 KD 指標發出低檔黃金交叉訊號。以此確認買盤重新進場。

這類回測買點，將確保你的 1份風險單位 止損空間極小（設在 MA60 之下或回測低點），而你的風險報酬比 將被極致放大。那時，才是你優雅地按下 KD 黃金交叉「按鈕」的時刻。

第三篇結語與預告：

最後，訊號維度告訴我們「什麼時候該動作」。然而，光是知道何時進場是不夠的。

一旦進場，我們需要事先決定「願意承受多少風險」，並且「在哪裡設定客觀的停損點」。

這正是我們下一個核心維度——紀律維度（Discipline）——的任務。它將教你如何使用 1份風險單位 的概念，將結構與訊號的優勢，轉換為可計算、可掌控的風險單位，確保每一次操作都是對系統的尊重與執行。

最終提醒： 訊號是入場的「按鈕」，結構是入場的「許可證」。 兩者必須同時到位！

行動號召： 請讀者開始觀察您手頭的股票，並檢查它們在 MA60 附近回測時，是否發出了 KD 或 MACD 的「訊號確認」。

預告下一篇： 我們將進入系統的核心：紀律維度。我們將學習如何將結構線和訊號入場價轉化為可量化的「1份風險單位 風險金額」，設定你的不可動搖的交易計劃**，並將 1份風險單位 擴大為 2份風險單位 甚至 3份風險單位 的獲利。

上一篇：股市技術分析學系系列二：結構維度 (Structure) - 如何判讀市場的「群體成本地圖」？