股市技術分析教學系列八(進階的準備)：股市的顯微鏡——看穿價量與掛單的虛實
在之前的文章中，我們聊了很多選股的邏輯與操作的心法。但進入實戰後，很多朋友會問我：「一晃，為什麼今天漲了 3%，大家卻說縮量上漲很危險？」或者「為什麼買盤掛了幾百張，股價卻一直往下掉？」 這就是我們今天要聊的： 「價量關係」 與 「主力的戲法（掛單）」 。這兩者加起來，就是觀察市場情緒的顯微鏡。 一、 價量關係：股市的「動力」與「方向」 如果股價是「方向」，那成交量就是「動力」。沒有動力的方向，通常走不遠。 量增價漲：最健康的動力 代表市場認同這個價格，大家都搶著買。這就像車子加足了油往山頂衝，是最穩定的訊號。 量縮價漲：虛弱的反彈 股價雖然漲了，但沒什麼人想追。這通常是主力「鎖籌碼」或是散戶在自嗨，一旦沒人接手，很容易就摔下來。 量增價跌：恐慌的拋售 大家都急著想賣，甚至不計代價。這通常是底部即將出現，或是公司出了嚴重問題的警訊。 量縮價跌：無奈的磨損 成交清淡且股價緩步下滑。這是我最不喜歡的狀態，代表「人氣渙散」，主力還在冷眼旁觀，沒人想護盤。 二、 主力的戲法：掛單與撤單的虛實 看懂了成交的「量」，你只看懂了一半。另一半藏在那些「還沒成交」的掛單裡。 1. 虛假的「防護牆」：撤單心理學 你有沒有遇過？在某個支撐價位（例如 26 元）突然出現了 500 張的買單。你看著心安，覺得支撐很強就跟進了。沒想到股價一靠近，那 500 張竟然在一秒內「憑空消失」！ 真相： 這是主力的 測試行為 。他們掛大單是為了測試：有沒有人敢跟？有沒有人會趁機出貨？ 目的： 營造「支撐很強」的假象，誘使你幫他守住價位，但他自己卻不花一毛錢成本。 2. 控價的戰略：為什麼不直接拉高？ 大家常問：「既然主力在場，為什麼不乾脆拉漲停？」 答案是：成本與籌碼。 以我觀察的永豐餘 (1907) 為例。主力在關鍵價位精確控價，掛出大量的賣單（賣盤牆）。這不是為了「誘騙你追」，而是為了「逼你賣出」。 洗盤心法： 主力故意讓股價在高位震盪，甚至在年線附近反覆測試你的耐性。當你覺得這張票「漲不動、很難搞」而認賠賣出時，你的籌碼就落入了主力的口袋。 註：洗盤（ Washout ）是指股市主力（莊家）在拉抬股價前或過程中，為了清理浮動籌碼、降低後續拉升壓力，刻意製造股價震盪下跌假象（如爆量長黑、打壓股價），誘使信心不足的散戶在恐慌中賣出股票，讓主力能以較低成本重新吸籌、集中籌碼的操盤手段 ...